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S&P e Austin se destacaram no mercado de CRI em 2019

Nos últimos dias o leitor do TLON teve acesso a uma série de artigos que trouxeram os dados consolidados do mercado de CRI em 2019. Além de uma análise sobre o montante total emitido através deste título, que alcançou a histórica cifra de R$ 21,73 bilhões no ano passado, já foi abordada a composição desta cifra de acordo com características como o prazo de duração dos títulos, o indexador utilizado na definição de sua remuneração, e o perfil de investidor que os adquiriu. No entanto, para entender de forma mais acurada o panorama deste mercado, vale a pena alternar o foco da análise para a atuação dos prestadores de serviços. Inicialmente, neste artigo, a Uqbar tratará de como se deu o 2019 das agências de classificação de risco.

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Seis securitizadoras já emitiram mais de R$ 1 bi em 2019

O montante emitido em CRI entre janeiro e setembro de 2019 já atinge os R$ 12,70 bilhões. Ao contrário de anos anteriores, nos quais proliferavam CRI de grande monta emitidos por algumas poucas securitizadoras, em 2019 o mercado se mostra mais disperso. Até o momento, seis securitizadoras já emitiram mais de R$ 1,00 bilhão cada, e outras onze securitizadoras emitiram entre R$ 10,0 milhões e R$ 370,0 milhões nos nove meses de 2019.

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Rankings de securitizadoras são liderados por RB Capital e True

De janeiro a agosto, o montante emitido de CRI atingiu R$ 10,60 bilhões, distribuídos em 114 operações. Desses totais, duas securitizadoras respondem por 49,4% e 35,1%, respectivamente. Assim, apesar do Ranking Uqbar de Securitizadoras Imobiliárias contemplar dezesseis entidades emissoras, esse ainda é um mercado cujo desempenho geral está atrelado ao destino de poucos participantes.

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CRI pulverizado da Fortesec tem classificação BB pela Austin

Ontem, dia 29 de agosto de 2019, a agência de classificação de risco Austin comunicou que atribuiu na última segunda-feira a nota ‘BB’ às 272ª e 273ª séries da 1ª emissão de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) da securitizadora Fortesec. O lastro dos CRI corresponde a CCI representativas de contratos de compra e venda de loteamentos residenciais.

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Vórtx volta a liderar ranking de agentes fiduciários

Depois de um 2018 que consignou a volta da Pentágono à liderança do Ranking Uqbar de Agente Fiduciários de CRI organizado pelo critério de montante emitido, a primeira metade de 2019 marca a Vórtx recuperando o topo da escala. Enquanto o quadro do mercado primário registra um total de R$ 6,45 bilhões em CRI, a Vórtx é a responsável por parcela equivalente a 61,0%. Em relação ao número de operações, ao conquistar 45,5% das 77 operações emitidas no mercado, a Vórtx manteve sua liderança no ranking sob este critério.

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Três securitizadoras emitiram metade dos CRI de 2019

Em conjunto, RB Capital, True e Habitasec respondem por mais da metade dos CRI emitidos durante os primeiros seis meses de 2019. Além disso, nos Rankings Uqbar organizados por montante emitido e por número de operações, as três repetem as mesmas colocações. No total, dezesseis securitizadoras repartem R$ 6,45 bilhões em CRI e 77 operações.

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Responsável por metade do mercado primário até agora, RB Capital lidera ranking de 2019

Somente durante o mês de março, cinco securitizadoras realizaram suas primeiras emissões de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) de 2019. Isso elevou para onze o número total de participantes do ranking Uqbar de securitizadoras imobiliárias para este ano. Apesar do aumento de disputantes à coroa, o lugar mais alto do pódio permaneceu, por mais um mês, nas mãos da RB Capital.

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CRI da Novasec é classificado em ‘A-’

Na última sexta-feira, dia 01 de março de 2019, a agência Fitch atribuiu a classificação de risco ‘A-’ à 31ª série da emissão de Certificado de Recebível Imobiliário (CRI) da Novasec, em montante de R$ 110,0 milhões. O lastro do CRI consiste em uma Cédula de Crédito Imobiliário (CCI) referente aos pagamentos da Cédula de Crédito Bancário (CCB) emitida pela RNI Negócios Imobiliários. Os CRI terão prazo de dez anos e remuneração equivalente à Taxa DI acrescida de 1,7% ao ano.

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S&P classifica CRI da True em ‘AAA’

Na última terça-feira, dia 29 de janeiro de 2019, a agência S&P atribuiu a classificação de risco final ‘AAA’ à 164ª série da 1ª emissão de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) da True, anteriormente denominada Ápice. De acordo com o comunicado da agência, o montante emitido do CRI foi de R$ 130,0 milhões. No dia 24 de agosto de 2018 a agência já havia indicado uma classificação de risco idêntica, mas em caráter preliminar.

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True foi a securitizadora que mais emitiu CRI em 2018

O mercado primário de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) terminou o ano apresentando um volume total de emissões de R$ 9,01 bilhões, cifra construída através de 129 operações. Dentre as securitizadoras imobiliárias que contribuíram para estas marcas, destaca-se a atuação da True, anteriormente denominada Ápice, que participou de 35 operações que perfizeram o montante de R$ 2,57 bilhões. Essas marcas representam 27,1% do total de operações e 28,5% do total emitido no ano. Com isso, a True encerrou o ano como a líder dos rankings Uqbar de securitizadoras imobiliárias de 2018, tanto pelo critério do montante emitido quanto pelo número de operações.

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