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Cotas de FII de escritórios sobem mais que 25% nos últimos 12 meses

A rentabilidade média anual do setor de Fundos de Investimento Imobiliários (FII) no mercado secundário da BM&FBOVESPA, medida somente em termos da variação de preço de suas cotas nos últimos doze meses, alcançou 8,5% no final de maio, apresentando um salto quando comparado ao nível registrado no final de abril, que tinha sido de 5,7%. São considerados para o cálculo da média todos fundos que tiveram negociação de suas cotas nos meses de maio de 2011 e de maio deste ano, um total de 43 fundos que compõem o ranking de variação de preço médio nos últimos doze meses.

Dentre estes 43 fundos presentes no ranking, quinze fundos investem preponderantemente em escritórios. Este segmento de FII formado pelos fundos que investem nesta classe de imóveis apresentou valorização média do preço de suas cotas de 25,4% nos últimos doze meses corridos. Se, por outro lado, considerarmos apenas os 28 fundos restantes que fazem parte do ranking a valorização média de preço de cota nos últimos doze meses corridos foi de -0,5%.

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Dez FII superam 20,0% de rentabilidade efetiva no ano até maio

Nos primeiros cinco meses de 2012 dez Fundos de Investimentos Imobiliários (FII) ultrapassaram a barreira de 20,0% de rentabilidade efetiva. A rentabilidade efetiva é equivalente à Taxa Interna de Retorno (TIR) do fluxo de caixa que considera as amortizações e os rendimentos distribuídos pelos fundos até maio durante o ano de 2012 e os preços médios, ponderados por montante negociado, das negociações das cotas no mercado secundário da BM&FBOVESPA nos meses de dezembro de 2011 e de maio deste ano.

Todos os dez fundos que apresentaram TIR maiores que 20,0% possuem imóveis como ativo, sendo que cinco desses fundos investem em escritórios, dois investem em shopping centers e os demais três fundos investem nos segmentos de hotel, hospital e logística. Com uma rentabilidade de 46,2%, o FII Shopping Pátio Higienópolis (SHPH11) ocupa a liderança do ranking de rentabilidade efetiva acumulada no ano até maio, enquanto o outro FII que também investe em shoppings centers, o FII CSHG Brasil Shopping (HGBS11), alcançou no mesmo período TIR de 26,5%, ficando na quinta colocação desse tipo deranking.Logo após, na sexta colocação,está o único fundo da lista que investe em imóveis do setor de logística, o FII Europar (EURO11) com uma TIR de 25,0%. O fundo possui em sua carteira investimentos direcionados a Centros de Distribuição no Rio de Janeiro e em São Paulo.

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Valorização de cotas de FII no ano cresce 1,1% no último mês

A média linear de valorização de preço médio das cotas de Fundos de Investimento Imobiliário (FII) negociadas no mercado secundário da BMF&BOVESPAapresentou tendência de alta em maio, acumulando 7,5% no ano até agora. Após manter-se praticamente estável no mês abril em relação a março, quando as valorizações acumuladas foram de 6,5% e 6,6% respectivamente, as cotas de FII retomaram tendência de alta, tendo a média delas subido 1,1% em maio. Como de praxe, para evitar distorções causadas por baixa liquidez, os preços de cotas considerados são preços médios mensais ponderados por montante negociado. A média linear considerou 53 fundos que tiveram suas cotas negociadas em dezembro de 2011 e maio de 2012.

Dentre os 53 fundos do ranking, 28 fundos apresentaram valorização do preço médio de suas cotas superior à taxa média diária das operações no mercado interbancário (Taxa DI) no mês de maio (30/04/2012 a 31/05/2012), calculada pela CETIP, que foi de 0,73% (100% da Taxa DI). Outros 6 fundos apresentaram ainda valorização positiva no mês de maio, porém, abaixo da Taxa DI. Por fim, do outro lado do espectro, dezenove cotas de FII registram uma valorização negativa de preço no mês de maio.

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Rentabilidade efetiva de FII supera 146% da Taxa DI nos últimos doze meses

O setor de Fundos de Investimento Imobiliário (FII) negociados no mercado secundário alcançou nos últimos doze meses corridos uma rentabilidade efetiva média acumulada de 16,82%, equivalente a 146,5% da rentabilidade acumulada da taxa média diária das operações no mercado interbancário (Taxa DI) no período (30/04/2011 a 30/04/2012), calculada pela CETIP, que foi de 11,20% (100% da Taxa DI).

A rentabilidade efetiva é equivalente à Taxa Interna de Retorno (TIR) do fluxo de caixa que considera as amortizações e os rendimentos distribuídos pelos fundos até agora nos últimos doze meses e os preços médios ponderados por montante negociado, nos meses de abril de 2011 e abril de 2012.

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Dividend yield de doze meses de FII apresenta queda

Dividend yieldde doze meses de FIIapresenta queda

O retorno estimado médio linear dos rendimentos das cotas (dividend yield de doze meses) dos Fundos de Investimento Imobiliário (FII), cujas cotas são negociadas na BM&FBOVESPA, encerrou o ano de 2011 em 9,2%. Durante o início de 2012 este indicador, que é calculado levando-se em conta as distribuições mensais nos últimos doze meses e o preço médio das cotas dos fundos no último mês, sofreu uma leve queda para 9,0% nos meses de janeiro e fevereiro e fechou nos meses de março e abril em 8,5%.

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Quatro FII apresentam valorização de cota superior a 30% nos últimos 12 meses

A rentabilidade média anual do setor de Fundos de Investimento Imobiliários (FII) no mercado secundário da BM&FBOVESPA, medida em termos da variação de preço de suas cotas nos últimos doze meses, registrou patamar de 5,7% em abril. São considerados para o cálculo da média todos fundos que tiveram negociação de suas cotas nos meses de abril de 2011 e de abril deste ano, um total de 43 fundos, sendo que quatro deles se destacaram com valorização de suas cotas acima de 30% no último ano corrido.

Os quatro fundos com melhor desempenho em termos de valorização de preço de cota nos últimos doze meses corridos foram o FII BB Progressivo (BBFI11B), o FII Brazilian Capital Real Estate Fund I (BRCR11B), o FII Hotel Maxinvest (HTMX11B) e o FII Shopping Pátio Higienópolis (SHPH11), com valorizações de 44,3%, 40,4%, 33,6% e 33,2% respectivamente.

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FII de Shopping supera 45% de rentabilidade efetiva no ano até abril

Com uma rentabilidade efetiva no acumulado do ano até abril de 45,9%, o Fundo de Investimento Imobiliário (FII) Shopping Pátio Higienópolis (SHPH11) ocupa pelo terceiro mês consecutivo a liderança do ranking de rentabilidade efetiva acumulada no ano de 2012. A rentabilidade efetiva é equivalente à Taxa Interna de Retorno (TIR) do fluxo de caixa que considera as amortizações e os rendimentos distribuídos pelos fundos até agora durante o ano de 2012 e os preços médios, ponderados por montante negociado, das negociações das cotas no mercado secundário da BM&FBOVESPA nos meses de dezembro de 2011 e de abril deste ano.

Após terminar o primeiro trimestre com rentabilidade efetiva naquele período de 32,8%, o SHPH11 obteve TIR de 9,9% somente durante o mês de abril, sendo apenas superado neste mês pelo FII RB Capital Prime Realty I (RBPR11), que apresentou uma rentabilidade efetiva mensal de 10,3%, esta última muito em função de uma amortização de R$ 5,00 (equivalente a 6,2% do preço médio em abril) por cota e uma variação do preço médio de cota de 2,6%.

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Após forte alta em março, valorização de FII no ano se mantém estável em abril

Após saltar de 1,8% no acumulado do primeiro bimestre de 2012 para 6,6% no acumulado até março, a média linear de valorização de preço médio de cota de Fundos de Investimento Imobiliário (FII) negociados no mercado secundário da BMF&BOVESPA manteve-se estável e fechou o acumulado até abril em 6,5%. Como de praxe, para evitar distorções causadas por baixa liquidez, os preços de cotas considerados são preços médios mensais ponderados por montante negociado. A média linear considerou 53 fundos que tiveram suas cotas negociadas em dezembro de 2011 e abril de 2012.

O FII Shopping Pátio Higienópolis (SHPH11), administrado pela Rio Bravo Investimentos DTVM, fechou os primeiros quatro meses de 2012 como líder do ranking de valorização, com crescimento de 42,5% do preço médio de suas cotas. O fundo que tem participação de 25% do empreendimento homônimo e também de sua expansão, apresentou resultado do exercício no ano de 2012 até o mês de março de R$ 5,0 milhões de acordo com o seu balancete mensal.

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FII de Shopping Center tem maior rentabilidade efetiva no primeiro trimestre

Com uma rentabilidade efetiva de 32,8% do primeiro trimestre, o Fundo de Investimento Imobiliário (FII) Shopping Pátio Higienópolis (SHPH11), que investe seus recursos no shopping center homônimo, lidera o ranking por este indicador nesse começo de 2012. O setor de FII, representado pelo conjunto de fundos negociados no mercado secundário, seguiu avançando e atingiu no acumulado dos primeiros três meses do ano uma rentabilidade efetiva média linear das cotas de FII de 9,6%. Trata-se de um forte desempenho no último mês, depois de um fechamento do primeiro bimestre deste indicador em 3,8%. A rentabilidade efetiva é calculada utilizando-se a Taxa Interna de Retorno (TIR) do fluxo de caixa que leva em conta as amortizações e os rendimentos distribuídos pelos fundos e os preços médios mensais de suas cotas ponderados por montante negociado.

Assim como o SHPH11, quatro outros FII começaram o primeiro trimestre de 2012 auferindo rentabilidade efetiva superior a 20,0%. Foram eles o FII Hotel Maxinvest (HTMX11B), com 30,6%, o FII Projeto Água Branca (FPAB11), com 26,2%, o FII CSHG Brasil Shopping (HGBS11), com 25,8%, e o FII Hospital Nossa Senhora de Lourdes (NSLU11B), com 22,0%. Ao compararmos as rentabilidades efetivas dos 53 FII que compõem o ranking com a variação do IBOVESPA, constatamos que no primeiro trimestre doze fundos superaram o índice da Bolsa de Valores de São Paulo, que alcançou 13,7% neste período.

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Valorização de preço de cotas de FII dá um salto em março

Ao contrário do leve movimento de alta, que ocorreu em janeiro e em fevereiro, nos preços negociados de cotas de Fundos de Investimento Imobiliário (FII) no mercado secundário da BMF&BOVESPA, o mês de março apresentou forte crescimento. A média linear de valorização de preço médio de cota, entre os FII negociados no mercado secundário, que havia fechado janeiro e o primeiro bimestre em módicos 1,2% e 1,8% respectivamente, fechou o acumulado até o mês de março em 6,6%, numa demonstração de alta valorização dos preços médios das cotas de FII. Como de praxe, para evitar distorções causadas por baixa liquidez, os preços de cotas considerados são preços médios mensais ponderados por montante negociado.

A média linear calculada considerou 53 fundos que tiveram suas cotas negociadas em dezembro de 2011 e março de 2012. O grande salto no mês de março deste índice se deve em boa parte ao ótimo desempenho de sete FII que somente no mês de março tiveram valorização de suas cotas superiores a 10,0%.

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