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Nível de valorização anual de cotas de FII continua tendência de queda

A valorização média anual do preço das cotas dos Fundos de Investimento Imobiliário (FII) na BM&FBOVESPA, que vem caindo gradativamente desde o final de abril último, quando chegou a atingir 16,5%, sofreu nova queda quando computada até o mês de novembro de 2011. A rentabilidade média anual do conjunto de cotas de FII que são negociadas no mercado secundário, avaliada apenas pela valorização média do preço das cotas nos últimos doze meses, encerrou novembro em 6,1%, um patamar 2,8 pontos percentuais (pp) menor do que aquele registrado no final de setembro, que tinha sido de 8,9%.

A queda ao longo do ano do nível de valorização anual do preço das cotas de FII não implica necessariamente em queda do valor destas cotas. Uma valorização anual menor implica tão somente em um desempenho pior das cotas de FII nos meses a partir de abril de 2011 quando comparados aos mesmos meses do ano anterior. Para cada mês terminado desde abril de 2011, o período de doze meses sobre o qual a valorização passou a ser calculada se alterou, passando a incluir o mês terminado e excluir o mesmo mês no ano anterior.

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BB Progressivo ultrapassa 60% de rentabilidade efetiva no acumulado do ano

Com uma rentabilidade efetiva no acumulado do ano até novembro de 61,3%, o Fundo de Investimento Imobiliário (FII) BB Progressivo é o líder isolado deste ranking faltando um mês para terminar o ano. A rentabilidade efetiva é o indicador de rentabilidade mais completo, pois é equivalente à Taxa Interna de Retorno (TIR) do fluxo de caixa que considera tanto os rendimentos distribuídos pelos fundos até agora durante o ano de 2011 e as eventuais amortizações, como os preços médios, ponderados por montante negociado, das negociações das cotas no mercado secundário nos meses de dezembro de 2010 e de novembro deste ano.

O FII BB Progressivo passou a liderar este ranking a partir do mês de outubro. O valor da cota do fundo e do nível dos seus rendimentos subiram acentuadamente a partir de julho deste ano, como consequência do resultado de um longo processo de negociação do reajuste de aluguéis entre o administrador do fundo, a Caixa Econômica Federal, e o locatário, o Banco do Brasil. O acordo do reajuste englobou um pagamento adicional, em dez parcelas, referente à diferença retroativa entre o aluguel reajustado e o aluguel antigo durante o período da negociação. Desta forma, o impacto imediato foi de que as distribuições do fundo mais que duplicaram.

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Cotas de FII acumulam pequena alta de preço no último mês

Após apresentar movimento de queda no mês de outubro, o valor médio linear das cotas de Fundo de Investimento Imobiliário (FII) no mercado secundário na BM&FBovespa voltou a subir no mês de novembro. Em termos da variação de preço acumulada no ano, o valor médio linear das cotas, calculado entre todos os FII negociados, alcançou 1,9% até novembro, superando a valorização acumulada até o final do mês de outubro, que tinha sido de 1,8%.

No nível individual, o primeiro colocado no ranking de valorização acumulada de preço de cota no ano até o mês de novembro é o FII BB Progressivo, com 49,4%, tendo a cota do fundo se valorizado 29,9% nos últimos três meses, saltando de um valor médio de R$ 2.984,56 em agosto para o de R$ 3.875,98 em novembro.

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Rentabilidade efetiva de cinco FII supera 40% nos últimos doze meses

Nos últimos doze meses, cinco Fundos de Investimento Imobiliário (FII) apresentaram rentabilidade efetiva superior a 40,0%. A rentabilidade efetiva é equivalente à Taxa Interna de Retorno (TIR) do fluxo de caixa que considera as amortizações e os rendimentos distribuídos pelos fundos nos últimos doze meses e os preços médios ponderados por montante negociado, nos meses de outubro de 2010 e outubro de 2011.

Dentre os 61 FII que são negociáveis no mercado secundário da BM&FBOVESPA, 50 fundos foram negociados no mês de outubro de 2011 e, dentre estes, 32 foram negociados no mesmo mês do ano de 2010 fazendo assim parte do ranking de rentabilidade efetiva anual.

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Retorno estimado de rendimentos de FII se mantém estável em 8,9% em outubro

O retorno estimado médio linear dos rendimentos das cotas dos Fundos de Investimento Imobiliário (FII) (dividend yield de doze meses), cujas cotas são negociadas na BM&FBOVESPA, encerrou o mês de outubro no mesmo patamar do de setembro de 2011, ou seja, em 8,9%. O cálculo leva em conta as distribuições mensais nos últimos doze meses e o preço médio das cotas dos fundos no mês de outubro, sendo que este último é calculado de forma ponderada por volume negociado.

Dentre os 34 fundos cujas cotas foram negociadas no último mês, o fundo que apresentou o maior nível de dividend yield de doze meses foi o FII RB Capital Agre, que alcançou a marca de 23,7%. O fundo, que se manteve na liderança que já tinha no mês passado, tem por objeto investir, indiretamente, em um portfólio diversificado de empreendimentos imobiliários residenciais através de participação na Agra Maligawa. O fundo distribuiu ao longo do último ano corrido o total de R$ 13,45 por cota. Desde fevereiro de 2011, 56,4% do seu valor patrimonial de emissão de R$ 100,00 já foi amortizado, o que acarretou em uma redução no preço de negociação de suas cotas no mercado secundário durante o ano.

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Nível de valorização anual de cotas de FII, de 8,25%, é metade de seis meses atrás

A rentabilidade média anual do setor de Fundos de Investimento Imobiliário (FII) cujas cotas são negociadas na BM&FBOVESPA, avaliada apenas pela valorização média do preço das cotas nos últimos doze meses, foi 0,6 pontos percentuais menor do que a registrada no final de setembro que foi de 8,9%. A valorização média anual do preço das cotas dos FII no mercado secundário, que ficou em 8,25% no final de outubro, vem caindo gradualmente desde o final de abril último, quando tinha atingido 16,5%.

Em outubro, o FII BB Progressivo foi o mais rentável nos últimos doze meses por este critério de rentabilidade. Com uma ótima valorização de preço de cota durante o mês de outubro, tal qual aconteceu em setembro, respectivamente de 10,7% e 14,8%, o fundo manteve a primeira colocação no ranking de doze meses.Em outubro de 2011 o preço médio ponderado de suas cotas alcançou R$ 3.792,55, o equivalente a uma valorização de 55,4% em relação ao preço de R$ 2.440,68 registrado em outubro do ano anterior.

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BB Progressivo assume a liderança de rentabilidade efetiva no acumulado do ano

Com uma rentabilidade efetiva no acumulado do ano até outubro de 56,4%, o Fundo de Investimento Imobiliário (FII) BB Progressivo assumiu pela primeira vez no ano a liderança do ranking de rentabilidade efetiva no ano de 2011 até o momento. A rentabilidade efetiva é equivalente à Taxa Interna de Retorno (TIR) do fluxo de caixa que considera os rendimentos distribuídos pelos fundos até agora durante o ano de 2011 e os preços médios, ponderados por montante negociado, das negociações das cotas no mercado secundário nos meses de dezembro de 2010 e de outubro deste ano.

Após terminar o primeiro semestre na 12ª colocação do ranking, com rentabilidade efetiva naquele período de 12,4%, o FII BB Progressivo chegou à liderança no mês de outubro impulsionado pelo efeito da decisão sobre o reajuste no valor dos aluguéis dos dois imóveis do fundo e, consequentemente, pelo aumento resultante no nível de distribuição de rendimentos a partir de julho de 2011. O processo de negociação para o reajuste de aluguéis entre o administrador do fundo, a Caixa Econômica Federal, e o locatário, o Banco do Brasil, que se estendia desde agosto de 2009 quando os laudos de avaliação dos imóveis foram aprovados, somente foi resolvido em abril de 2011, conforme ata da Assembleia Geral de Cotistas de 12/04/2011, abaixo citada no trecho relevante:

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Cotas de FII voltam a apresentar queda em relação ao mês anterior

Depois de ter apresentado movimento de alta em setembro pela primeira vez em cinco meses, o valor médio linear das cotas de Fundo de Investimento Imobiliário (FII) no mercado secundário na BM&FBovespa voltou a cair em outubro.

A média linear de valorização de preço de cota no ano de 2011 até o final de outubro, calculada entre todas as cotas dos FII negociados, alcançou 1,8%. Isso representa uma queda geral dos preços no último mês uma vez que, até setembro, a valorização acumulada era de 2,6%. Porém, a valorização acumulada no ano até outubro ainda ficou acima dos níveis acumulados até agosto e julho, que foram de 1,6% e 1,7% respectivamente. Nos meses anteriores, de junho, maio e abril, a valorização acumulada tinha ficado em 3,0%, 3,1% e 4,5%, nesta devida ordem.

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Rentabilidade efetiva anual de FII supera 19% nos últimos 12 meses

Nos últimos doze meses, enquanto o Índice Bovespa (Ibovespa) sofreu em um cenário internacional vulnerável às condições econômicas nos Estados Unidos e incertezas financeiras na Europa, os Fundos de Investimento Imobiliário (FII) que fazem parte do ranking de rentabilidade efetiva anual seguiram na contramão desta conjuntura vulnerável.

Dentre os 61 FII que são negociáveis no mercado secundário da BM&FBOVESPA, 52 fundos foram negociados no mês de setembro de 2011 e, dentre estes, 31 foram negociados no mesmo mês do ano de 2010 fazendo assim parte do ranking de rentabilidade efetiva anual. A rentabilidade efetiva é equivalente à Taxa Interna de Retorno (TIR) do fluxo de caixa que considera as amortizações e os rendimentos distribuídos pelos fundos nos últimos doze meses e os preços médios ponderados por montante negociado, nos meses de setembro de 2010 e setembro de 2011.

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Retorno anual estimado dos rendimentos de FII fecha setembro em 8,9%

Retorno anual estimado dos rendimentos de FII fecha setembroem 8,9%

O retorno estimado médio linear dos rendimentos das cotas dos Fundos de Investimento Imobiliário (FII) negociados no mercado secundário da BM&FBOVESPA encerrou o mês de setembro de 2011 em 8,9%. O cálculo leva em conta as distribuições mensais nos últimos doze meses e o preço médio da cota do fundo no mês presente, sendo que este último é calculado de forma ponderada por volume negociado.

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