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Valorização anual de cotas de FII mantém tendência com leve queda em setembro

A rentabilidade média anual do setor de Fundos de Investimento Imobiliário (FII) cujas cotas são negociadas na BM&FBOVESPA, avaliada apenas pela valorização média do preço das cotas nos últimos doze meses, apresentou em setembro queda de 0,2% em relação ao mês anterior. Com isso, desde o final de abril, quando atingiu 16,5%, a valorização média anual do preço das cotas dos FII no mercado secundário vem caindo gradualmente e terminou o mês passado em 8,9%.

O FIIBB Progressivo foi o mais rentável nos últimos doze meses. Com uma ótima valorização de preço de cota no mês de setembro, equivalente a 14,8%, o fundo conseguiu ultrapassar o primeiro colocadono final do mês anterior. Em setembro de 2011 o preço médio ponderado de suas cotas alcançou R$ 3.424,98, o equivalente a uma valorização de 55,1% em relação ao preço de R$ 2.207,75 registrado em setembro do ano anterior.

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Vinte e cinco FII têm rentabilidade efetiva acima da Taxa DI em 2011

Dentre os quarenta Fundos de Investimento Imobiliário (FII) que fazem parte do ranking de rentabilidade efetiva acumulada de 2011, vinte e cinco superaram no período um dos principais indicadores financeiros do mercado brasileiro: a taxa média diária das operações no mercado interfinanceiro (Taxa DI). A rentabilidade efetiva é equivalente à Taxa Interna de Retorno (TIR) do fluxo de caixa que considera as amortizações e os rendimentos distribuídos pelos fundos até agora durante o ano de 2011 e os preços médios ponderados por montante negociado, nos meses de dezembro de 2010 e setembro de 2011.

Para os últimos nove meses, o retorno equivalente à 100,0% da Taxa DI calculada pela CETIP alcançou 8,7%. Se consideramos amédia da rentabilidadeefetivados FII, o acumulado do ano até o mês de setembro apresenta uma média de 11,33% para os quarenta FII, nível equivalente a 128,8% da Taxa DI diáriaacumulada no mesmo período.

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Cotas de FII voltam a apresentar tendência de alta após dois meses de queda

Depois de ter apresentado movimento de baixa nos últimos dois meses, o valor médio linear das cotas de Fundo de Investimento Imobiliário (FII) no mercado secundário na BM&FBovespa voltou a subir no mês de setembro.

A média linear de valorização de preço de cota no ano de 2011 até o final de setembro, calculada entre todas as cotas dos FII negociados, alcançou 2,6%, superando as valorizações acumuladas no ano até os finais dos meses de agosto e julho, que ficaram em 1,6% e 1,7% respectivamente.

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Amortização de cota influencia preço e dividend yield de FII chega a 23% nos últimos doze meses

O Fundo de Investimento Imobiliário (FII) RB Capital Agre apresentou o maior nível de dividend yield de doze meses (soma dos rendimentos distribuídos ao longo dos últimos doze meses dividido pelo preço médio da cota no último mês) dentre os 34 fundos que fazem parte do ranking.

A marca de 23,0% para os últimos doze meses se deve a redução do valor patrimonial das cotas devido às amortizações mensais, que ocorrem desde fevereiro deste ano. Até agosto de 2011 a cota já havia amortizado 45,5% do seu valor inicial, acarretando uma redução naturalno preço de negociação das cotas do fundono mercado secundário durante 2011.

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Desde abril valorização anual de cotas mantém tendência de queda

A rentabilidade média anual do setor de Fundos de Investimento Imobiliário (FII) cujas cotas são negociadas na BM&FBOVESPA, avaliada apenas pela valorização média do preço das cotas no último período de doze meses, manteve tendência de queda finalizado o mês de agosto. Desde o final de abril, quando atingiu 16,5%, a valorização média anual do preço das cotas dos FII no mercado secundário vem caindo gradualmente, chegando a 14,6% em maio e mantendo esse patamar em junho. No final de julho esta rentabilidade caiu para 12,2% e terminou o mês passado em 9,1%.

A cota do FII Hotel Maxinvest foi a mais rentável nos últimos doze meses. Este fundo tem como política a aquisição de imóveis comerciais. O preço médio ponderado da cota do fundo subiu de R$ 156,33 em agosto de 2010 para R$ 269,88 em agosto de 2011, alcançando assim uma valorização no período de 72,6%.

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FII Hotel Maxinvest ultrapassa 60% de rentabilidade efetiva no acumulado do ano

Com uma rentabilidade efetiva nos primeiros oito meses de 2011 de 64,4%, o Fundo de Investimento Imobiliário (FII) Hotel Maxinvest lidera o rankingdeste indicador derentabilidade no ano de 2011 até o momento. A rentabilidade efetiva é equivalente à Taxa Interna de Retorno (TIR) do fluxo de caixa que considera as amortizações e os rendimentos distribuídos pelos fundos até agora durante o ano de 2011 e os preços médios, ponderados por montante negociado, das negociações das cotas no mercado secundário nos meses de dezembro de 2010 e de agostodeste ano.

Após assumir a liderança no mês de junho o FII Hotel Maxinvest se manteve na ponta no mês de julho e alcançou uma rentabilidade efetiva mensal excepcional em agosto, de 21,4%, a qual ocorreu devido principalmente à alta valorização do preço médio de suas cotas neste mês. Atrás do líder, na segunda e terceira posições no acumulado do ano, vêm os FII Kinea Renda Imobiliária e GWI Condomínios Logísticos, com rentabilidades efetivas anuais de 31,2% e 25,1% respectivamente.

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Três FII alcançam rentabilidade efetiva de mais de 50% nos últimos 12 meses

No período de doze meses finalizado em julho de 2011, três cotas de Fundo de Investimento Imobiliário (FII) apresentaram rentabilidade efetiva superior a 50,0%. A rentabilidade efetiva é equivalente à Taxa Interna de Retorno (TIR) do fluxo de caixa que considera os rendimentos distribuídos pelos fundos no período correspondente e os preços médios mensais, ponderados por montante negociado, das negociações das cotas no início e fim deste período (julho de 2010 e julho deste ano).

Dentre as cotas dos três fundos, a líder do ranking de rentabilidade efetiva anual, com 64,2%, foi a do FII Hotel Maxinvest. Apesar de sua rentabilidade efetiva mensal, relativa somente ao último mês, ter alcançado 5,0%, a rentabilidade efetiva anual da cota deste fundo apresentou queda em relação ao registrado no final do mês anterior, de 71,0%. Isto se deve ao fato de que a rentabilidade efetiva mensal no mês de julho de 2011 ter sido menor que a de julho de 2010, trazendo para baixo a rentabilidade efetiva anual (últimos doze meses).

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Com doze meses recém completos, FII assume liderança de distribuição.

Dentre os 31 fundos cujas cotas foram negociadas no último mês, um Fundo de Investimento Imobiliário (FII) chamou atenção ao aparecer pela primeira vez no ranking de dividend yield de doze meses e já na liderança. O cálculo do retorno estimado de doze meses dos rendimentos de um fundo (dividend yield de doze meses) leva em conta as distribuições mensais dos últimos doze meses e o preço médio da cota do fundo no mês presente, sendo que este último é calculado de forma ponderada por volume negociado.

Trata-se do FII RB Capital Agre, sua cota completou, no mês de julho, os primeiros doze meses negociados na BM&FBOVESPA, que se iniciaram em 05 de julho de 2010. O fundo alcançou a primeira colocação com um dividend yield de doze meses de 19,6%. Este fundo tem por objeto investir, indiretamente, em um portfólio diversificado de empreendimentos imobiliários residenciais predefinidos, localizados em diferentes regiões do Brasil.

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Valorização anual de cotas de FII cede ao final de julho

A valorização média do preço das cotas dos Fundos de Investimento Imobiliário (FII) em doze meses voltou a cair no final de julho depois de se manter estável ao fim do mês anterior. A tendência de queda deste tipo de rentabilidade média do setor vem ocorrendo desde o final de abril. Naquele mês, a valorização média anual do preço das cotas dos FII negociadas na BM&FBOVESPA tinha atingido 16,5%. Em maio ela cedeu para 14,6% e permaneceu neste patamar em junho. Agora, no final de julho, esta rentabilidade caiu para 12,2%.

A cota do FII BB Progressivo foi a mais rentável no período. Este fundo tem como objetivo a aquisição e a gestão patrimonial de imóveis. Atualmente o fundo possui em sua carteira os imóveis Centro Administrativo do Andaraí, no Rio de Janeiro, e Edifício Sede I, em Brasília, ambos prédios ligados ao Banco do Brasil e com valor patrimonial atual conjunto de R$ 196,2 milhões. A cota do FII BB Progressivo fechou o último mês com valorização anual de 49,3%, tendo seu preço médio ponderado saltando de R$ 2.093,94 em julho de 2010 para R$ 3.125,56 no mesmo mês deste ano.

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Hotel Maxinvest se mantem como FII mais rentável no ano até julho

Com uma rentabilidade efetiva nos primeiros sete meses de 2011 de 36,1%, o Fundo de Investimento Imobiliário (FII) Hotel Maxinvest lidera o ranking deste indicador de rentabilidade no ano de 2011 até o momento. A rentabilidade efetiva é equivalente à Taxa Interna de Retorno (TIR) do fluxo de caixa que considera as amortizações e os rendimentos distribuídos pelos fundos até agora durante o ano de 2011 e os preços médios, ponderados por montante negociado, das negociações das cotas no mercado secundário nos meses de dezembro de 2010 e de julho deste ano.

Após assumir a liderança no último mês de junho o FII Hotel Maxinvest manteve a liderança no mês de julho. Atrás do líder, na segunda e terceira posições no acumulado do ano, vêm os FII Kinea Renda Imobiliária e BB Progressivo com rentabilidades efetivas de 27,3% e 25,8%, respectivamente.

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