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RB Capital Agre é o FII mais rentável nos primeiros cinco meses de 2011

Com uma rentabilidade efetiva nos primeiros cinco meses de 2011 de 33,7%, o Fundo de Investimento Imobiliário (FII) RB Capital Agre lidera o ranking de rentabilidade efetiva no ano de 2011 até o momento. A rentabilidade efetiva é equivalente à Taxa Interna de Retorno (TIR) do fluxo de caixa que considera os rendimentos distribuídos pelos fundos até agora durante o ano de 2011 e os preços médios, ponderados por montante negociado, das negociações das cotas no mercado secundário nos meses de dezembro de 2010 e de maio deste ano.

Após terminar o primeiro trimestre de 2011 como vice-líder do setor, o FII RB Capital Agre assumiu a liderança em abril e se manteve nesta posição no último mês. Atrás do líder, na segunda e terceira posições no acumulado do ano, vem os FII Excellence e Kinea Renda Imobiliária, com rentabilidades efetivas de 26,1% e 23,5% respectivamente.

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Maio tem valorização negativa para preços de cota de FII

O mês de maio de 2011 deu um tom de queda nos preços de cotas de Fundo de Investimento Imobiliário (FII) no mercado secundário na BMF&Bovespa. Mesmo com o aumento da liquidez abordada no último artigo do Orbis, Liquidez de secundário de FII continua crescendo e estabelecendo recordes, o valor médio das cotas sofreu queda em maio, diminuindo a valorização acumulada no ano até agora.

A média linear de valorização de preço de cota no ano de 2011 até maio, entre todos os FII negociados no mercado secundário, fechou o mês em 3,1%. Este nível está abaixo daqueles registrados no final dos meses de abril e março, de 4,5% e 3,2% respectivamente.

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Excellence é o FII mais rentável no primeiro trimestre

Com uma rentabilidade efetiva no primeiro trimestre de 16,7%, o Fundo de Investimento Imobiliário (FII) Excellence lidera o ranking de rentabilidade efetiva no ano de 2011 até o momento. A rentabilidade efetiva é equivalente à Taxa Interna de Retorno (TIR) do fluxo de caixa que considera os rendimentos distribuídos pelos fundos até agora durante o ano de 2011 e os preços médios, ponderados por montante negociado, das negociações das cotas nos meses de dezembro de 2010 e de março deste ano.

Mesmo sem ter liderado o ranking em nenhum dos primeiros três meses, de forma separada, o FII Excellence acumulou um bom trimestre depois de uma excelente performance nos dois primeiros meses. No mês de janeiro, foi o sétimo mais rentável com 7,8%, e em fevereiro alcançou a vice-liderança do mês com 7,2%. Na segunda e terceira posições no acumulado do primeiro trimestre vem os FII RB Capital Agre e Square Faria Lima, com rentabilidades efetivas de 16,0% e 15,0% respectivamente.

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Valorização anual de cotas de FII termina fevereiro abaixo do nível de janeiro

O desempenho das cotas de Fundos de Investimento Imobiliário (FII) no mercado secundário da BM&FBOVESPA, medido em termos da variação de preço em períodos anuais, registrou leve queda no mês de fevereiro se comparado a janeiro. Este tipo de rentabilidade, que vinha caindo ao longo de 2010 até o final de setembro, voltou a subir a partir de outubro passado, tendo fechado dezembro em 13,2%.

A valorização linear média de todas as cotas de FII negociadas no secundário, nos últimos doze meses até fevereiro, ficou em 13,2%. Esta rentabilidade anual tinha fechado janeiro em 13,9% e, agora, caiu para o mesmo nível alcançado em dezembro de 2010.

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Após quatro meses de alta, rentabilidade efetiva anual do setor de FII cede em fevereiro.

Os vinte três Fundos de Investimento Imobiliário (FII) que tiveram suas cotas negociadas no mercado secundário da BMF&BOVESPA nos últimos doze meses, até fevereiro de 2011, apresentaram uma rentabilidade efetiva média linear de 22,8% no período. O cálculo da rentabilidade efetiva das cotas destes fundos leva em conta tanto os rendimentos distribuídos como a variação de preço da cota.

Após um fim de ano de 2010 quando a rentabilidade efetiva anual acumulada veio crescendo, tendo esta iniciado movimento de alta a partir dos 13,7% registrados em setembro último e atingido 19,4% em novembro e 23,2% em dezembro, no começo de 2011 houve manutenção de tendência, tendo ela alcançado 23,7% em janeiro. Agora, em fevereiro, houve então uma quebra de tendência após quatro meses seguidos de alta, mas o número correspondente a um único mês não é suficiente para se concluir que esteja ocorrendo uma reversão.

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Rentabilidade Efetiva de cotas de FII sobe 3,7% no primeiro mês de 2011

Liderado pelo Fundo de Investimento Imobiliário (FII) Square Faria Lima, o setor de FII negociados no mercado secundário alcançou no primeiro mês de 2011 uma rentabilidade efetiva média linear de suas cotas de 3,7%. A rentabilidade efetiva é calculada utilizando-se a Taxa Interna de Retorno (TIR) do fluxo de caixa que leva em conta os rendimentos distribuídos pelos fundos e os preços médios mensais de suas cotas, ponderados por montante negociado, entre o começo e o fim do período considerado. Conforme abordado no último artigo do Orbis, Cotas de FII começam 2011 com avançoem valorização de preço, a média linear de valorização de preço de cota de todos os FII, não levando em consideração os rendimentos, fechou janeiro com alta de 3,0%.

Entre todasas 38 cotas de FII com negócios realizados na BMF&BOVESPA em janeiro, 32terminaram o mês com rentabilidade efetiva positiva, ao passo que as outras6 apresentaram um início de ano desfavorável. A cota do FII Square Faria Lima obteve a liderança, com valorização de 16,5 %. Em segundo lugar ficou a cota do BC Fundo de FII, com valorização de 13,8%, e em terceiro a cota do FII Hotel Maxinvest, com valorização de 11,1%. Do outro lado da tabela, a cota do FII Memorial Office apresentou a pior performance, com valorização negativa de -7,6%.

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Cotas de FII começam 2011 com avanço em valorização de preço

Cotas de FII começam 2011 com avançoem valorização de preço

O mês de janeiro de 2011 deu um tom inicial de movimento de alta nos preços de cotas de Fundo de Investimento Imobiliário (FII) no mercado secundário na BMF&Bovespa. Como já abordado no último artigo do Orbis, Liquidez de secundário de FII inicia o ano cinco vezes maior que no início de 2009, a liquidez deste mercado também inciou o ano em alta, tendo sido negociados no primeiro mês R$ 43,3 milhões em cotas, em cima de 3544 negócios.

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FII Excellence lidera classificação por retorno estimado de rendimentos no final de 2010

A cota do Fundo de Investimento Imobiliário (FII) Excellence terminou o último mês de 2010 em primeiro lugar na classificação do setor por retorno estimado proveniente dos rendimentos dos fundos. A cota do FII Excellence, fundo dedicado a investimentos em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) e outros títulos de renda fixa, já havia saltado da terceira colocação no ranking de outubro para a liderança em novembro, com um retorno estimado de 11,6% a.a.. Agora, a cota fechou 2010 com um retorno estimado de 13,3% a.a..

Porém, o perfil de distribuições do fundo ao longo dos últimos doze meses foi variável, inclusive pelo fato de sua principal captação ter sido finalizada somente no começo do segundo trimestre do ano passado. Mas o crescimento recente no nível do retorno estimado da cota do fundo se deve às altas distribuições de rendimentos ocorridas em novembro e dezembro de 2010, representando 1,90% e 1,82%, respectivamente, do valor de mercado da cota. Nos cinco meses anteriores, a média mensal de distribuição tinha ficado em torno de 0,70% do valor de mercado da cota. Vale dizer que o valor de mercado da cota do FII Excellence pulou de R$ 100 para R$ 106 nos últimos 30 dias.

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Valorização média de preço de cota do setor de FII em 2010 fecha ano em 13,2%

No final de dezembro de 2010, depois de mais um mês positivo no mercado secundário de cotas de Fundos de Investimento Imobiliário (FII) na BM&FBOVESPA, o nível médio de preços deste mercado terminou o ano com uma elevação anual de 13,2%. No último mês do ano a variação média de preços de cotas do setor foi de 2,3%.

A cota do FII Square Faria Lima, depois de um forte rally nos últimos dois meses do ano, alcançou a primeira posição do setor em variação acumulada de preço ao longo de todo 2010. A cota do fundo já tinha subido 8,4% em novembro, trazendo o fundo para a terceira posição no acumulado do ano até o final daquele mês. Agora, no último mês, a cota subiu mais 12,4%, resultando em uma variação acumulada em 2010 de 33,9%.

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Rentabilidade média de FII no secundário atingiu 18,9% até novembro

Liderado pelo Fundo de Investimento Imobiliário (FII) Shopping Pátio Higienópolis, o setor de FII negociados no mercado secundário alcançou nos primeiros onze meses de 2010 uma rentabilidade efetiva média acumulada de 18,9%. Novembro tendo sido um mês forte para o setor fez com que a rentabilidade acumulada no ano saltasse dos 15,6% que tinham sido registrados até o final de outubro.

O FII Shopping Pátio Higienópolis, que vem mantendo a liderança há vários meses, acumula uma rentabilidade efetiva no ano até novembro de nada menos que 40,8%. No último mês houve um acréscimo substancial, mensurável ao se comparar com a rentabilidade acumulada até o final de outubro, que era de 32,8%. Em 2009, o FII Pátio Higienópolis ficou em sétimo lugar, entre todos os FII negociados no mercado secundário na BM&FBOVESPA, com uma rentabilidade efetiva acumulada naquele ano de 47,7%.

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