A
Fitch elevou de ‘A+sf(bra)’ para ‘AA-sf(bra)’ a classificação
de risco da 104ª série da primeira emissão de CRI da Brazilian
Securities, a Perspectiva foi mantida em Positiva. A emissão é
lastreada por CCV por meio do qual a Merak Empreendimentos e
Participações se comprometeu a adquirir, a prazo, o Hotel
Continental, da LA Hotels Empreendimentos 2. Os fluxos
utilizados para os pagamentos do CCV provêm de quatro hotéis:
Continental, Copacabana e Regente e Della Volpe, localizados
no eixo Rio-São Paulo. Segundo a agência, a elevação da
classificação reflete o bom desempenho operacional apresentado
pelos hotéis e a baixa alavancagem da operação, resultando em
um índice de cobertura do serviço da dívida de 6,3 vezes,
superior à expectativa inicial da Fitch. A manutenção da
Perspectiva Positiva reflete a expectativa de maior fluxo de
turistas para os eventos da Copa do Mundo em 2014 e da
Olimpíada em 2016, melhorando ainda mais os resultados dos
estabelecimentos. O principal é acrescido de juros acumulados
à TR mais 10,52% ao ano, até o vencimento final da emissão, em
13 de agosto de 2018. A série é garantida pela alienação
fiduciária dos quatro hotéis e das cotas da Merak e da LA
Hotels Empreendimentos 2. Além disso o CRI é garantido pela
cessão fiduciária dos recebíveis originados pelos hotéis junto
à Cielo, em valor mínimo de 110,0% do montante da próxima
parcela do CCV a ser paga pela Merak.
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08:34, 16 de Agosto de 2013
- Ações das Agências
- CRI da Brazilian Securities tem classificação elevada
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