Apesar de o mês de setembro não ter registrado recordes históricos de número e de montante de negócios consolidados mensais, a liquidez do mercado secundário de cotas de Fundos de Investimento Imobiliário (FII) negociadas na BM&FBOVESPA no último mês foi relativamente alta. No mês de setembro foram registrados 35.184 negócios, um nível 8,5% abaixo do recorde histórico que tinha sido registrado em agosto último, de 38.466 negócios. Pelo critério de montante consolidado, em setembro negociados R$ 249,4 milhões, terceira maior cifra histórica, ficando atrás apenas dos montantes negociados em fevereiro e agosto deste ano, que tinham sido respectivamente de R$ 309,2 milhões e de R$ 283,1 milhões.

Outra forma, menos volátil, de se constatar a tendência dos números de liquidez é através da leitura da média mensal móvel de seis meses dos números de negócios e de montante negociado. Em setembro esta média móvel do número de negócios alcançou 24.842, subindo pelo trigésimo-terceiro mês consecutivo e quebrando o recorde pelo trigésimo-primeiro mês consecutivo. Já a média móvel do montante negociado atingiu R$ 214,7 milhões no último mês, a maior do registro histórico, superando em 3,6% o recorde anterior que tinha sido registrado em julho último, de R$ 207,3 milhões.

Ontem, 59 cotas de Fundos de Investimento Imobiliário foram negociadas na BM&FBOVESPA. Foram 1.638 negócios que totalizaram R$ 14,5 milhões. O fundo com maior montante negociado foi o FII Kinea Renda Imobiliária (KNRI11) com R$ 2,5 milhões. Já o fundo com maior número de negócios foi o FII BTG Pactual Fundo de FII (BCFF11B) com 322 negócios.

Desde maio de 2012 a média linear de valorização acumulada no ano de preço das cotas de Fundos de Investimento Imobiliário (FII) negociadas no mercado secundário da BMF&BOVESPA vem apresentando alta sucessiva em base mensal. Este indicador saltou de 10,5%, no final daquele mês, para 20,2% agora no final de setembro. Como de praxe, para evitar distorções causadas por baixa liquidez, os preços das cotas considerados são preços médios mensais ponderados por montante negociado.

A média linear calculada considerou 53 cotas de fundos, aquelas que foram negociadas em dezembro de 2011 e em setembro de 2012. Destes 53 fundos, 45 apresentaram uma valorização positiva, enquanto apenas oito se desvalorizaram no período. Destaque para dois fundos cujas cotas já tiveram uma valorização de preço superior a 70,0% no ano, o FII Memorial Office (FMOF11), com valorização de preço da cota de 85,2% e o FII Hotel Maxinvest (HTMX11B), com 72,9%.

AGE de cotistas do FIDC EFF001 (CNPJ:11.091.293/0001-86) realizada em 05/09/2012

Ordem do dia - deliberar sobre encerramento das atividades do fundo e a autorização para a administradora tomar as devidas providências perante a CVM.

AG de cotistas do FII TAG Treviso (CNPJ:13.703.596/0001-38) realizada em 14/09/2012

Ordem do dia - deliberar sobre: (i) a retificação do item (iii) das deliberações da AG de cotistas realizada no dia 22 de agosto de 2012; e (ii) autorizar o administrador a firmar o primeiro aditamento ao Instrumento Particular de Compromisso de Compra e Venda e Outras Avenças.

Mercado Secundário de FIDC - Setembro 2012

Em setembro de 2012 foram registrados 221 negócios de cotas de FIDC na Cetip, referentes a um montante consolidado de R$ 200,4 milhões. Não houve registro de qualquer negócio na BMF&Bovespa. A cota sênior 1 do FIDC Pine Crédito Privado apresentou o maior montante negociado (R$ 111,5 milhões) e o maior número de negócios (77).

Na semana de 24 a 28 de setembro foram registrados 124 negócios de cotas de FIDC na Cetip, referentes a um montante consolidado de R$ 125,3 milhões. Não houve registro de qualquer negócio na BM&FBOVESPA. A cota sênior 1 do FIDC Pine Crédito Privado apresentou o maior montante negociado (R$ 111,2 milhões) e o maior número de negócios (76).

Na última sexta-feira, 61 cotas de Fundos de Investimento Imobiliário foram negociadas na BM&FBOVESPA. Foram 2.106 negócios que totalizaram R$ 15,4 milhões. O fundo com maior montante negociado foi o FII Kinea Renda Imobiliária (KNRI11) com R$ 2,9 milhões. Já o fundo com maior número de negócios foi o FII Maxi Renda (MXRF11) com 455 negócios.

Hoje a agência de classificação de risco Fitch Ratings colocou a classificação de risco das cotas de classe única do FIDC GP Aetatis II Imobiliários em observação negativa. De acordo com a Fitch, o principal motivo da ação está na demora na novação dos créditos junto ao Fundo de Compensação de Variações Salariais (FCVS). A demora poderá afetar a reposição do saldo de caixa para pagar as despesas operacionais.

A agência de classificação de risco S&P elevou hoje a classificação atribuída às cotas sênior, de ‘brAA (sf)’ para ‘brAAA (sf)’ (preliminar), e às cotas subordinada mezanino do FIDC Red Performance NP, de ‘brBB (sf)’ para ‘brBBB (sf)’. Segundo a S&P, as simulações de fluxo de caixa demonstraram que as tais cotas seriam capazes de suportar o nível de inadimplência estimado para as categorias de rating ‘brAAA (sf)’ e ‘brBBB (sf)’, respectivamente.