FII Hotel Maxinvest tem a maior rentabilidade efetiva do setor nos últimos 12 meses

No último ano corrido, até maio de 2011, a cota do Fundo de Investimento Imobiliário (FII) Hotel Maxinvest apresentou rentabilidade efetiva de 62,4%, liderando o setor no período. A rentabilidade efetiva é equivalente à Taxa Interna de Retorno (TIR) do fluxo de caixa que considera os rendimentos distribuídos pelos fundos durante os últimos 12 meses e os preços médios, ponderados por montante negociado, das negociações das cotas nos meses de maio de 2010 e de maio deste ano.

O fundo, que já alcançava a liderança deste tipo de ranking no mês de abril, com uma rentabilidade anual efetiva de 56,5%, obteve uma rentabilidade efetiva de sua cota de 3,2% no último mês. Isto se compara com uma queda de 0,6% na rentabilidade efetiva média de todas as cotas de FII negociadas no mercado secundário na BM&FBOVESPA também em maio. Tal movimento pra baixo do mercado no último mês fez com que a rentabilidade efetiva acumulada de doze meses do setor caísse quando comparada com o resultado no final de abril. A valorização média acumulada fechou o mês de maio em 24,9%, contra 26,4% no final do mês anterior.

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ERRATA - FII Excellence tem maior nível de distribuição do setor nos últimos 12 meses

No artigo publicado anteontem, 14/06/11, com o título acima, em seu último parágrafo, foram considerados como os de pior desempenho, em termos de dividend yield de 12 meses, três Fundos de Investimento Imobiliário (FII) cujas cotas passaram a ser negociadas no mercado secundário da BM&FBOVESPA a menos de doze meses. Foram eles o FII CSHG Logística, o FII RB Capital Renda II e o FII Brazilian Capital Real Estate. Porém, como os rendimentos contabilizados para estes três fundos, para efeito de cálculo do dividend yield de 12 meses, se referem a um número menor que doze meses, a comparação com o dividend yield de 12 meses dos outros fundos do mercado não é apropriada. Desta forma, houve um erro ao classificá-los como os de pior desempenho. Abaixo, a Uqbar republica este parágrafo corrigindo os nomes e respectivos dividend yield de 12 meses dos três fundos de pior desempenho, por este critério, no mês de maio.

Os piores desempenhos dentre os fundos que tiveram distribuição nos últimos doze meses e negociaram no mercado secundário no mês de maio ficaram, nesta ordem, por conta do FII Edifício Almirante Barroso, FII BB Progressivo e FII Shopping Pátio Higienópolis, com dividend yield no período de 6,2%, 5,9% e 5,6% respectivamente.

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FII Excellence tem maior nível de distribuição do setor nos últimos 12 meses

O Fundo de Investimento Imobiliário (FII) Excellence apresentou o maior nível de dividend yield de doze meses (soma dos rendimentos distribuídos ao longo dos últimos doze meses dividido pelo preço médio da cota no último mês) dentre os 32 fundos cujas cotas foram negociadas no último mês. O fundo, que vem mantendo a liderança deste tipo de ranking desde o começo de 2011, distribuiu rendimentos em maio que produziram um retorno mensal estimado de 1,1%. Isto se compara com um retorno mensal médio de 0,7% entre todos os FII cujas cotas foram negociadas no mercado secundário na BM&FBOVESPA no mesmo mês.

Em maio, o FII Excellence apresentou um dividend yield de doze meses de 13,9%, que se compara aos 13,7% alcançados pelo fundo no mês anterior. O FII CSHG Recebíveis Imobiliários, com 12,9 %, se manteve na vice liderança, a qual o fundo já detinha em abril, quando alcançou um dividend yield de 11,5%. Em seguida veio o FII RB Capital Renda, com 9,73%, um pouco acima dos 9,68% apresentados em abril, quando o fundo também já era o terceiro colocado.

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Resumo das atas de assembleias de cotistas de FII divulgadas entre 06/06/2011 e 10/06/2011

AGE de cotistas do FII Rubi (CNPJ: 11.196.130/0001-68) realizada em 31/05/2011

Ordem do dia - Deliberar sobre alterações no regulamento, com o intuito de modificar questões acerca da emissão de cotas e da remuneração da administradora (Brazilian Mortgages), com a posterior consolidação do novo documento.

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FII Hotel Maxinvest tem a maior valorização de cota do setor nos últimos 12 meses

No último ano corrido, até maio de 2011, a cota do Fundo de Investimento Imobiliário (FII) Hotel Maxinvest apresentou variação positiva de preço de 47,2%, liderando o setor no período. O fundo, que alcançou a liderança deste tipo de ranking no mês de abril, teve uma valorização do preço de sua cota de 1,1% no mês de maio. Isto se compara com uma queda de 1,5% na cotação média de todas as cotas de FII negociadas no mercado secundário na BM&FBOVESPA no mesmo mês. O mercado de cotas de FII teve um desempenho positivamente correlacionado com o mercado de ações em maio, tendo o índice Bovespa depreciado 2,3% no período.

Esta desvalorização no mês de maio do preço médio de cotas de FII trouxe para baixo a valorização média acumulada de doze meses do setor quando comparada com o resultado no final de abril. A valorização média acumulada fechou o mês de maio em 14,6%, contra 16,4% no final do mês de abril. Esta valorização anual tinha fechado ambos os meses últimos, de março e fevereiro, em 13,2% e o mês de janeiro em 13,9%.

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RB Capital Agre é o FII mais rentável nos primeiros cinco meses de 2011

Com uma rentabilidade efetiva nos primeiros cinco meses de 2011 de 33,7%, o Fundo de Investimento Imobiliário (FII) RB Capital Agre lidera o ranking de rentabilidade efetiva no ano de 2011 até o momento. A rentabilidade efetiva é equivalente à Taxa Interna de Retorno (TIR) do fluxo de caixa que considera os rendimentos distribuídos pelos fundos até agora durante o ano de 2011 e os preços médios, ponderados por montante negociado, das negociações das cotas no mercado secundário nos meses de dezembro de 2010 e de maio deste ano.

Após terminar o primeiro trimestre de 2011 como vice-líder do setor, o FII RB Capital Agre assumiu a liderança em abril e se manteve nesta posição no último mês. Atrás do líder, na segunda e terceira posições no acumulado do ano, vem os FII Excellence e Kinea Renda Imobiliária, com rentabilidades efetivas de 26,1% e 23,5% respectivamente.

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Resumo das atas de assembleias de cotistas de FII divulgadas na CVM entre 30/05/2011 e 03/06/2011

AGE de Cotistas do FII Kinea Renda Imobiliária (CNPJ: 12.005.596/0001-65) realizada em 27/05/2011

Ordem do Dia - Deliberar sobre (i) a 2ª emissão pública de cotas do fundo, a serem negociadas no mercado secundário da BM&FBOVESPA, distribuídas pelo Itaú-Unibanco S.A e pela Itaú Corretora de Valores S.A. sob regime de melhores esforços, e (ii) sobre a autorização para que a administradora tome as medidas necessárias para que o fato acima descrito seja efetuado de acordo com a legislação vigente.

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Cota de Fundo de FII é a mais líquida do mercado

Cota de Fundo de FII é a mais líquida do mercado

O único Fundo de Investimento Imobiliário (FII) atual dedicado a investimentos em cotas de outros FII, o FII BC Fundo de Fundos de Investimentos Imobiliários (BC Fundo de FII), se tornou o fundo de cota mais líquida no mercado secundário na BM&FBOVESPA a partir de abril de 2011. Mesmo com um valor de mercado e patrimonial ainda não superior a R$ 160,0 milhões, patamar este inferior ao valor de dezessete outros fundos e correspondente a menos do que 2% do valor consolidado do setor, o BC Fundo de FII tem representado, nos últimos dois meses, perto de 20,0% da liquidez total do mercado secundário de cotas de FII, tanto em termos de montante negociado como no critério de número de negócios.

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Maio tem valorização negativa para preços de cota de FII

O mês de maio de 2011 deu um tom de queda nos preços de cotas de Fundo de Investimento Imobiliário (FII) no mercado secundário na BMF&Bovespa. Mesmo com o aumento da liquidez abordada no último artigo do Orbis, Liquidez de secundário de FII continua crescendo e estabelecendo recordes, o valor médio das cotas sofreu queda em maio, diminuindo a valorização acumulada no ano até agora.

A média linear de valorização de preço de cota no ano de 2011 até maio, entre todos os FII negociados no mercado secundário, fechou o mês em 3,1%. Este nível está abaixo daqueles registrados no final dos meses de abril e março, de 4,5% e 3,2% respectivamente.

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Liquidez de secundário de FII continua crescendo e estabelecendo recordes

A liquidez do secundário de cotas de Fundos de Investimento Imobiliário (FII) continua em movimento crescente, expandindo a fronteira deste mercado. Os valores agregados do número de negócios e/ou do montante negociado na BM&FBOVESPA tem estabelecido novos recordes históricos quase todos os meses. Além disto, como o número de FII que tem apresentado liquidez mais alta está em plena ascensão, pode-se afirmar que há um processo de generalização do crescimento de liquidez que permeia o setor de forma abrangente.

O mês de maio de 2011 corroborou esta tendência. Neste período, foram negociados R$ 68,5 milhões em cotas de FII na BM&FBOVESPA, correspondentes a 6.654 negócios. Este montante mensal negociado é o quarto maior registrado na história do setor, mas o número de negócios mensal representa um novo recorde histórico, superando o anterior de 5.275, referente ao mês de abril.

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