S&P atribui ‘AA-’ a séries de CRA da Ecosec

No dia 29/05/2017 as 117ª e 118ª séries da primeira emissão de CRA da Ecosec foram classificadas preliminarmente em ‘AA-’ pela agência S&P. Os juros da operação ainda não foram definidos, mas podem alcançar o teto de 101,0% da Taxa DI, no caso da 117ª série, e de 102,0% da Taxa DI, no caso da 118ª série, de acordo com relatório da agência. A S&P menciona ainda que o montante preliminar, somando as duas séries, é de R$ 300,0 milhões, sendo que em virtude da possibilidade de lote adicional e lote suplementar tal montante pode alcançar o valor de R$ 405,0 milhões. Os CRA serão lastreados por debêntures devidas pela empresa Camil Alimentos.

Emissões de CRA já superam 4 bilhões em 2017; CRA corporativo domina mercado

Em 2017, até o dia 20 de maio, o volume de emissões do mercado primário de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) já alcança R$ 4,18 bilhões. Esta marca supera em 15% o volume emitido no mesmo período em 2016, ano em que se estabeleceu novo recorde anual por larga margem (177%). Tal qual vem ocorrendo em anos recentes, o crescimento e a grande preponderância das emissões se referem a CRA de lastro corporativo, em oposição aos CRA de lastro pulverizado. Em 2017, até agora, quase 100% das emissões ocorridas são de CRA corporativos.

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CRA devido pela Ipiranga recebe registro

Receberam registro de oferta pública na CVM as séries 114ª e 115ª da 1ª emissão de CRA da EcoSec. O lastro desses títulos consiste em duas séries de debêntures emitidas pela empresa Ipiranga Produtos de Petróleo, com fiança prestada pela empresa Ultrapar Participações, controladora da Ipiranga. A 114ª série de CRA possui rentabilidade de 95% da Taxa DI e montante ofertado de R$ 562,3 milhões, enquanto a 115ª série terá seu principal atualizado monetariamente pelo IPCA, acrescido de juros remuneratórios de 4,7%, e montante ofertado de R$ 300,2 milhões. As ofertas serão realizadas sob coordenação do Banco Itaú BBA.

CRA lastreado por CCE da Usina Coruripe é classificado pela S&P

A S&P atribuiu, de maneira preliminar, a nota de crédito ‘A’ à 122ª série da primeira emissão de CRA da Ecosec. Tal série será lastreada por uma cédula de crédito à exportação (CCE) devida pela empresa Usina Coruripe, e segundo a agência “O montante total da emissão será de R$ 67 milhões, o qual será definido no processo de bookbuilding respeitando o montante mínimo de R$ 50 milhões para colocação. ” Sobre os CRA incidirão juros remuneratórios correspondentes à Taxa DI mais 3,0% ao ano.

CRA com risco Guarani é classificado ‘AA-’

No dia 05/05/2017 a Fitch atribuiu a classificação de risco ‘AA-’ à primeira série da 4ª emissão de CRA da Vert. A operação terá como lastro uma CPR-F, emitida pela empresa Guarani em favor da Companhia Energética São José, cedente da operação, e que representa promessa de entrega de safras de cana-de-açúcar no período de 2017/2018 até 2020/2021. Os títulos detêm valor de emissão próximo a R$ 313,4 milhões e remuneração correspondente a 105,0% do CDI.

Moody’s classifica CRA que ultrapassam R$ 1,0 bilhão

A agência Moody’s atribuiu a classificação de risco definitiva ‘Aaa’ às 114ª e 115ª séries de CRA emitidas pela EcoSec. O lastro desses títulos consiste em duas séries de debêntures emitidas pela empresa Ipiranga Produtos de Petróleo, com fiança prestada pela empresa Ultrapar Participações, controladora da Ipiranga. A 114ª série de CRA possui rentabilidade de 95% da Taxa DI e montante total de R$ 660,1 milhões, enquanto a 115ª série terá seu principal atualizado monetariamente pelo IPCA, acrescido de juros remuneratórios de 4,7%, e montante de R$ 352,4 milhões.

Fitch atribui ‘AAA’ a CRA da RB Capital

No dia 12/04/2017 a 6ª e a 7ª séries da primeira emissão de CRA da RB Capital Companhia de Securitização receberam classificação ‘AAA’ da Fitch, em montante somado de R$ 969,7 milhões. Tais títulos serão lastreados por duas CPR-F emitidas pela Raízen Energia, visando a compra de cana-de-açucar.  Segundo a agência, a remuneração dos CRA será de 96,0% da variação acumulada das taxas médias diárias do CDI, no caso da 6ª série, e do IPCA mais acréscimo de aproximadamente 4,7% ao ano, no caso da 7ª série.

Mais um CRA lastreado em debêntures da Companhia Brasileira de Distribuição recebe registro

Foi registrada na CVM a oferta pública de distribuição da 7ª série da 1ª emissão de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) da Ápice Securitizadora, no montante total de R$ 920,0 milhões. A oferta será coordenada pelo Banco Bradesco BBI. A operação terá como lastro a 14ª emissão de debêntures emitidas pela Companhia Brasileira de Distribuição (CBD). Os juros remuneratórios dos CRA serão equivalentes a 96,0% da Taxa DI Over e o vencimento da operação será em abril de 2020. No último mês de dezembro já havia sido registrada na CVM outra oferta pública, no valor de R$ 862,5 milhões, de uma série de CRA da Ápice também lastreada em debentures da CBD.

Cinco securitizadoras movimentam primário de CRA no primeiro trimestre

Passados os três primeiros meses do ano de 2017, o mercado primário de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) mantém nível de atividade relativamente intenso, em linha com seu forte crescimento verificado ao longo dos últimos anos. Ao fim do primeiro trimestre, já se emitiu quase R$ 1,50 bilhão nas operações realizadas. Com a movimentação ocorrida neste início de ano, o ranking Uqbar de securitizadoras do agronegócio já conta com cinco companhias que realizaram emissões, incluindo uma estreante no mercado.

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Fitch classifica CRA lastreado em CPR de cana-de-açúcar da Guarani

No dia 04/04/2017 a agência de classificação de risco Fitch atribuiu a nota ‘AA-’ à proposta de emissão da primeira série da 4ª emissão de CRA da Vert, em montante que pode chegar a R$ 405,0 milhões. O lastro do título será uma CPR financeira emitida pela empresa Guarani em favor da Companhia Energética São José, cedente da operação. Tal título representa uma futura entrega de safras de 2017/2018 até 2020/2021 de cana-de-açúcar. Segundo a Fitch, a remuneração dos títulos pode corresponder a até 112% do CDI até 22/05/2020, data do vencimento da operação.

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