CRA lastreado por CDCA da VLI Multimodal é classificado com ‘AA+’

No dia 18/01/2017 a proposta da 104ª série da primeira emissão de CRA da Eco Securitizadora, equivalente a montante de R$ 260,0 milhões, recebeu nota ‘AA+’ da agência de classificação de risco Fitch. Com prazo de cinco anos, o título detém taxa de juros correspondente a, no máximo, 98% do CDI e é lastreado por um CDCA de emissão por parte da empresa VLI Multimodal. Com relação ao CDCA, tal título possui garantia do penhor de direitos creditórios de contratos de serviços de logística a serem realizados pela VLI Multimodal em favor das empresas Celulose Nipo-Brasileira e Fibria Celulose. Segundo relatório da Fitch, o ativo e passivo da operação apresentarão a mesma taxa de juros. O dinheiro proveniente da emissão será destinado pela VLI Multimodal aos seus negócios, relacionados ao transporte de recursos agrícolas.

Investidores de CRA da Ecosec aprovam renegociação de pagamento de lastro

A partir de 2017 a Uqbar retoma a publicação de artigos mensais cobrindo o conteúdo de atas de assembleias de titulares de CRA. As atas se referem a todas as emissões de CRA, por parte de todas as securitizadoras. 

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Emissões de CRA mantêm ritmo vertiginoso de crescimento em 2016

Por mais um ano o mercado de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) apresentou forte crescimento, com um volume de emissões que mais que duplicou em relação aos níveis de recorde estabelecidos no ano anterior, tanto em termos de montante emitido como pelo critério de número de operações realizadas. O forte interesse demonstrado pelos investidores por estes títulos e o bom desempenho do agronegócio brasileiro ao longo de 2016 são fatores que têm impulsionado o crescimento destas operações.

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Mercado primário de CRA registra hegemonia de operações corporativas

O ano de 2016 já se consolidou como um ano de volume recorde de emissões de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA). Entre janeiro e novembro de 2016 o mercado primário deste título já atingiu R$ 8,46 bilhões, mais de R$ 3,00 bilhões a mais do que o registrado no mesmo período de 2015. Porém, o alto volume de emissões de CRA ocorrido neste ano tem seu principal impulso no forte desempenho das operações de lastro corporativo realizadas neste mercado. Este tipo de operação de CRA já sobrepuja, por larga margem, aquelas de lastro pulverizado, tendo 90,0% das emissões ocorridas em 2016.

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Nova oferta de CRA da Ápice recebe registro

Foi registrada na CVM a oferta pública de distribuição da 2ª série da 1ª emissão de Certificados de Recebíveis do Agronegócio da Ápice Securitizadora, no montante total de R$ 862,5 milhões. A oferta será coordenada pelo Banco Itaú BBA. A operação terá como lastro debêntures devidas pela Companhia Brasileira de Distribuição. Os juros remuneratórios dos CRA serão equivalentes a 97,5% da Taxa DI Over e o vencimento da operação será em dezembro de 2019.

Pessoas físicas adquirem mais de dois terços dos CRA

O ano de 2016 tem se mostrado como mais um ano de forte crescimento do mercado primário de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA). Até o encerramento de novembro último, haviam sido realizadas mais de 20 operações neste mercado, totalizando quase R$ 9,00 bilhões emitidos, equivalente a um crescimento de quase 100,0% em relação ao mesmo período do ano passado. Além disso, a presença do investidor Pessoa física no mercado primário de CRA tem sido novamente preponderante em 2016, tal qual ocorreu em 2015.

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Nova oferta da Octante recebe registro

No último dia 14 de dezembro a CVM concedeu registro de oferta pública à 1ª série da 13ª emissão de CRA da Octante Securitizadora, no montante de R$ 258,0 milhões. A oferta terá a coordenação do Banco Santander. O objetivo da operação é financiar produtores rurais e distribuidores de insumos para compra de defensivos e outros insumos de produção fornecidos pela empresa Bayer Brasil. O lastro da emissão são CPR Financeiras, emitidas por produtores rurais, e CDCA, lastreados por notas promissórias, emitidos por distribuidores.

Primeira operação de CRA da Vert Securitizadora recebe registro de oferta

Foi registrada na CVM a ofertas pública de distribuição das 1ª e 2ª séries da 1ª emissão de Certificados de Recebíveis do Agronegócio da Vert Securitizadora, no montante total de R$ 1,26 bilhão. A oferta será coordenada pelo Bradesco BBI. Os títulos terão como lastro compromissos de pagamento firmados em contratos de fornecimento de produtos envolvendo a BRF, a BRF Global GmbH, a SHB e a BRF Foods GmbH. Esta é a primeira emissão de CRA a ser realizada por esta securitizadora.

Novo CRA da Ápice recebe registro

Recebeu registro na CVM, no dia 12 de dezembro, a oferta pública da 3ª série da 1ª emissão de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) da Ápice Securitizadora. A oferta totaliza um montante de R$ 115,0 milhões e será coordenada pelo XP Investimentos CCTVM. O lastro consiste em uma CPR-Financeira, emitida pela Jalles Machado, e a remuneração do título corresponde à taxa DI mais 2% ao ano.

EcoSec é responsável por quase metade dos CRA emitidos em 2016

O mercado primário de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) no ano de 2016 vem sendo marcado por um expressivo volume de emissões. No cômputo até o fim de novembro, o montante emitido total já atinge R$ 8,46 bilhões, distribuídos em 26 operações de seis securitizadoras. No que diz respeito ao montante individual emitido por essas securitizadoras, a que mais se destaca é a EcoSec, que detém a marca de R$ 3,92 bilhões em CRA emitidos nos onze primeiros meses do ano. Quando se observa o critério de número de operações, pode-se constatar que a EcoSec também é a securitizadora que realizou mais operações em 2016, conquistando, assim, a dupla liderança nos rankings Uqbar de securitizadoras do agronegócio.

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