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Mercado de FIDC multi sacados e multi cedentes atinge R$ 2,83 bilhões

Os Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC) que têm suas origens nas atividades de fomento mercantil já representam 7,35% do patrimônio líquido consolidado* da indústria de FIDC, de acordo com os números de final de setembro. O patrimônio liquido (PL) dos fundos deste setor, conhecidos no mercado como fundos multi cedentes e multi sacados, somaram R$ 2,83 bilhões, um crescimento de 83,63% nos últimos doze meses.

Em termos de números de fundos em operação, a participação é ainda maior. No final de setembro, de um total de 279 FIDC em operação, 85 fundos, ou seja, 30,47%, pertenciam a esse segmento. Somente em 2010, 24 fundos entraram em operação, sendo que o total captado no ano soma R$ 306,4 milhões.

Valorização anual de cotas de FII sobe para 4,9%

O desempenho das cotas de Fundos de Investimento Imobiliário (FII) no mercado secundário da BM&FBOVESPA, medido em termos de variação de preço em períodos anuais, apresentou leve melhora no mês de outubro. Este tipo de rentabilidade vinha caindo ao longo de 2010 até o final de setembro, refletindo um ano que até o final do terceiro trimestre vinha produzindo meses menos rentáveis que os mesmos em 2009.

A valorização média linear de todas as cotas de FII negociadas no secundário, nos últimos doze meses até outubro, ficou em 4,9%. Esta rentabilidade anual estava em 29,0% no final de dezembro de 2009, tendo declinado para 3,7% no final de setembro deste ano.

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BB Progressivo puxa avanço de secundário de cotas de FII em outubro

O mês de outubro viu o mercado secundário de cotas de Fundos de Investimento Imobiliário (FII) na BM&FBOVESPA se firmar em níveis de liquidez e se elevar um pouco mais em níveis de preço de cota.

A média linear da variação de preço de cota entre todos os FII negociados no mercado secundário na BM&FBOVESPA no último mês foi de 0,4% positivos. No acumulado do ano até o fim de outubro a média alcançou 7,5%.

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Índices de PDD das classes de FIDC de pior desempenho melhoram no ano

As categorias de ativo-lastro de Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC) com maior nível relativo de Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) vêm apresentando melhora de desempenho gradual ao longo de 2010. Em uma comparação deste indicador no final do terceiro trimestre do ano contra seu nível no final do segundo trimestre, para as três classes de FIDC de pior desempenho, indicam progresso significativo.

A Uqbar dá continuidade hoje à sua publicação mensal da classificação dos grupos consolidados de FIDC por ativo-lastro, usando como critério os mesmos índices construídos para classificar os FIDC individualmente, quais sejam, o PDDn, e a Variação de PDD Normalizada, ou ?PDDn (ver definição dos índices no artigo de 20/08/09 Classificação de Carteiras de FIDC por Índices de Desempenho).

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Liquidez no secundário de FII se consolida em patamares mais altos

O nível de liquidez no mercado secundário de cotas de Fundos de Investimento Imobiliário (FII) negociados na BM&FBOVESPA se manteve em patamar historicamente elevado em setembro de 2010. Em termos de montante negociado foram R$ 23,8 milhões em cotas que trocaram de mãos de investidores, quinta maior marca registrada, enquanto em termos de número de negócios, foram 2137, terceiro maior número da história. Além do mercado na BM&FBOVESPA, R$ 65,8 milhões (30 negócios) em cotas do FII Votorantim Securities foram transacionados e registrados na Cetip.

A partir de março de 2010 os níveis de montante negociado e de número de negócios de cotas de FII no secundário da BM&FBOVESPA saltaram para patamares mais altos. Nos últimos meses tais níveis estão se consolidando acima de R$ 20,0 milhões e 2.000 respectivamente.

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Valor consolidado de capitalização de mercado de FII cresce 45,2%

O valor consolidado de capitalização de mercado do setor de Fundos de Investimento Imobiliário (FII) atingiu R$ 5,27 bilhões no final de setembro de 2010. O cálculo considera todos os FII com cotas negociáveis na BM&FBOVESPA e aqueles cujas negociações são registradas na Cetip. Comparado com a capitalização de mercado em setembro de 2009, de R$ 3,63 bilhões, o valor atual representa um crescimento anual de 45,2%. Este aumento se deve, em primeira ordem, às emissões de novos fundos e, de forma complementar, à valorização de preço das cotas.

O total de R$ 5,27 bilhões em setembro é composto pela capitalização de mercado de 34 FII, onze a mais que em setembro de 2009. Do número total de setembro de 2010, com exceção de dois fundos, de valor de mercado conjunto de R$ 218,7 milhões e cujas últimas negociações de cotas ocorreram em agosto de 2010, todos os FII registraram negociações no último mês. Os FII cujas cotas não foram negociadas nos últimos seis meses foram excluídos do cálculo.

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Classificação - FIDC por Índices de Desempenho

Dando prosseguimento à série mensal que analisa o setor de Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC), a Uqbar publica a classificação dos FIDC de maior PDD Normalizado (PDDn) e de maior e menor Variação de PDD Normalizada (?PDDn) no mês de setembro de 2010.

As classificações excluem fundos com nível de Patrimônio Líquido ou de Direitos Creditórios inferior a R$ 10,0 milhões, evitando-se assim efeitos distorcidos que podem ocorrer no período final de amortização de alguns fundos e comparações com fundos já em fase final de liquidação.

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Liquidez no secundário de cotas de FIDC tem baixo desempenho

O mercado secundário de cotas de Fundos de Investimentos em Direitos Creditórios (FIDC), apesar de ter apresentado melhora no nível de liquidez em setembro de 2010 atingindo níveis superiores ao mês anterior, continua a apresentar escalas bem inferiores àquelas registradas durante o ano de 2009.

Em setembro deste ano foram R$ 77,7 milhões transacionados, emde 27 negócios, com registro na CETIP e na BM&FBOVESPA, contra R$ 34,2 milhões (39 negociações) no mês anterior e R$ 354,7 milhões (72 negociações) em setembro de 2009. Do montante total de setembro de 2010, R$ 65,5 milhões se referem a negociações que se deram após terminado o intervalo de 180 dias da data de emissão da respectiva cota. Ou seja, o restante, R$ 12,2 milhões, provavelmente se refere a negócios vinculados a colocação no mercado primário.

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Retorno anual estimado dos rendimentos de FII tem leve alta em setembro

Retorno anual estimado dos rendimentos de FII tem leve alta em setembro

O retorno anual estimado com base na média linear dos rendimentos das cotas dos Fundos de Investimento Imobiliário (FII) negociados no mercado secundário da BM&FBOVESPA subiu para 8,4% no mês de setembro, contra 8,2% em agosto.

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Uqbar publica balanço do seu 1º Congresso de Finanças Estruturadas

No último dia 29 de setembro foi realizado o 1º Congresso Uqbar de Finanças Estruturadas. Organizado em formato de palestras e painéis de debate, o evento contou com a participação de aproximadamente 130 pessoas, incluindo formadores de opinião de diversos segmentos do mercado, com destaque para investidores institucionais, órgãos reguladores, emissores de títulos de securitização e instituições financeiras.

Um seleto conjunto de tópicos relacionados a financiamento e securitização para os setores imobiliário e de infraestrutura foram discutidos amplamente pelos participantes do evento.

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