As ofertas públicas primárias de Fundos de Investimento Imobiliário (FII) registradas na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) em 2012 alcançaram um montante total até agora de R$ 5,5 bilhões. As ofertas são relativas a um total de 25 fundos (25 ofertas). Deste total, R$ 798,5 milhões se referem a seis ofertas registradas já no segundo semestre. No primeiro semestre foram registrados R$ 4,75 bilhões em ofertas, montante 100,2% superior ao registrado na primeira metade de 2011, que tinha sido de R$ 2,4 bilhões.

Comparando-se o montante registrado em ofertas em 2012 até o momento com os montantes registrados ao longo de todo o ano de 2011, este ano já registra 72,4% do valor ofertado em todo o ano anterior, que foi de R$ 7,66 bilhões (34 ofertas). Já em relação a todo ano de 2010, ano que registrou o recorde anual de R$ 9,16 bilhões (35 ofertas), o montante de 2010 até agora representa 60,6%.

Abaixo a Uqbar produz históricos dos atuais maiores cinco administradores de Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC), medido de duas formas: pelo montante de Patrimônio Líquido consolidado (PL) sob administração de cada um e pelo número de FIDC sob administração de cada um. Ambos históricos cobrem o período de 2005 até 2012 e os dados apresentados se referem ao mês de junho de cada um destes anos.

O Itaú Unibanco foi excluído desta análise pelo fato deste administrador ser responsável por apenas um fundo, o FIDC Sistema Petrobras NP, que normalmente é excluído das estatísticas consolidadas produzidas pela Uqbar devido às suas enormes dimensões comparativamente aos outros fundos do mercado. O FIDC Sistema Petrobras NP tem um PL individual atual de R$14,77 bilhões, maior que o PL consolidado referente a cada um dos outros administradores e equivalente a 19,5% de todo o mercado. O Itaú Unibanco pertence ao mesmo grupo econômico da Intrag DTVM.

Em assembleia de cotistas realizada em 06 de agosto de 2012, os cotistas do FIDC Multisetorial Silverado Maximum, aprovaram as emissões da quinta série de cotas seniores e das cotas subordinadas mezanino E. A nova série de cotas senior do fundo terá rentabilidade-alvo de 130,0% da taxa DI, enquanto que a nova classe de cotas mezanino terá rentabilidade-alvo de 165,0% da taxa DI. Ambas as cotas serão ofertadas publicamente.

A rentabilidade efetiva média anual dos Fundos de Investimento Imobiliário (FII) cujas cotas são negociadas no mercado secundário apresentou crescimento marcado pelo terceiro mês consecutivo, alcançando 27,0% no período findo em julho. A rentabilidade efetiva anual é equivalente à Taxa Interna de Retorno (TIR) do fluxo de caixa que considera as amortizações e os rendimentos distribuídos pelos fundos no respectivo período de cálculo e os preços médios mensais, ponderados por montante negociado, no início e fim deste período.

Após fechar os doze meses corridos findos em abril de 2012 em 16,8%, e chegar a 19,7% para o período de um ano finalizado em maio, este índice alcançou 23,0% para o período anual encerrado em junho de 2012, quatro pontos percentuais abaixo do nível referente ao fim de julho. Isto significa que os meses de maio, junho e julho de 2012 foram bem mais rentáveis que os mesmos meses no ano anterior.

Foram registrados na Comissão de Valores Mobiliários o FIDC Senersaude e FIDC Tavex Modal Recebíveis Performados III. O primeiro será administrado e gerido pela Gradual CCTVM e o segundo será administrado pelo Banco Modal e gerido pela Modal Administradora de Recursos.

Ontem 55 cotas de Fundos de Investimento Imobiliário foram negociadas na BM&FBovespa. Foram 1.490 negócios que totalizaram R$ 11,0 milhões. O fundo com maior montante negociado foi o novato FII Vila Olímpia Corporate (VLOL11), com R$ 1,9 milhão. Já o fundo com maior número de negócios foi o FII XP Gaia Lote I (XPGA11), com 377 negócios.

O histórico de participação na indústria de Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC) no que tange à função de custodiante destas operações indica um grau de concentração elevado das principais empresas atuantes.

Abaixo a Uqbar apresenta duas tabelas distintas, trazendo o histórico do nível de atuação dos líderes deste segmento, medido através do montante consolidado de Patrimônio Líquido (PL) e do número consolidado de FIDC nos quais cada um atua como custodiante. O período coberto vai do final do primeiro semestre de 2005 até o final do primeiro semestre de 2012.

Ontem 57 cotas de Fundos de Investimento Imobiliário foram negociadas na BM&FBovespa. Foram 1.174 negócios que totalizaram R$ 10,1 milhões. O fundo com maior montante negociado e maior número de negócios foi o FII XP Gaia Lote I (XPGA11), com montante de R$ 2,1 milhões e 385 negócios.

O retorno estimado (dividend yield) esperado médio de doze meses entre as cotas dos Fundos de Investimento Imobiliário (FII) negociadas na BM&FBOVESPA cedeu novamente no mês de julho. Após se manter relativamente estável entre os meses de março e maio no patamar de 8,5%, este indicador caiu para 8,3% em junho e, mais substancialmente, para 7,5% em julho. Tal movimento reflete, em larga medida, a queda da Taxa Selic no mesmo período, que estava em 10,5% até o começo de março e se encontra no nível de 8,0% no atual momento.

O investimento em cotas de FII negociadas na BM&FBOVESPA por investidores pessoas físicas é isento de imposto de renda sobre os rendimentos, explicando em boa parte o dividend yield esperado médio do setor abaixo da taxa bruta DI.

Iniciaram hoje, no mercado de bolsa da BM&FBOVESPA, os negócios com as cotas do FII Vila Olímpia Corporate (VLOL11) e do FII Kinea II Real Estate Equity (KNRE11). Até às 12:35h do pregão de hoje, o VLOL11 registrou um montante de negociação de R$ 999,0 mil, referente a 105 negócios. A cota, que foi emitida a R$ 100,00, teve o seu último negócio registrado até o momento por R$ 105,10, representando uma valorização de 5,1%. Já o KNRE11 ainda não apresentou negócios até o momento.